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豪赌阿根廷国债有对冲基金浮亏10亿美元
2019-09-09 07:00:03   来源/作者:中国基金报 姚 波   评论:0


  新兴市场动荡的典型就是近期实施资本管制的阿根廷。有对冲基金因投资其国债损失约10亿美元,使其成为新兴市场动荡中最“受伤”的投资者之一。

  阿根廷今年通货膨胀率高达惊人的55%,是世界上最高的通货膨胀率之一。近日,阿根廷政府实施了资本管制,这是现任总统马克里解除类似限制3年多之后,最出人意料的举措,目前,阿根廷政府已经冻结了汽油和一些基本食品的价格。

  对自治资本(Autonomy Capital)的创始人、50岁的罗伯特·吉本斯来说,他押在阿根廷的赌注不小。据了解,吉本斯曾是雷曼兄弟控股公司的交易员,2003年创建了自治资本,并将其发展成为押注宏观经济趋势的最知名对冲基金之一。8月初,该公司管理着约60亿美元,该对冲基金直到最近一直是表现较好的基金之一,去年上涨17%。

  去年,他的基金开始看好阿根廷的复苏,买入大量阿根廷债券,其中甚至有期限高达100年期的阿根廷债券,他押注阿根廷不会出现债务违约。

  8月阿根廷初选结束后,现任总统支持率不敌反对派,阿根廷金融市场遭受重创。阿根廷货币和股指双双大跌。交易员预计阿根廷未来五年暂停偿债的可能性为75%,信贷违约掉期飙升。政府债券平均下跌25%,有些甚至跌至面值的55美分。吉本斯投资的阿根廷100年期债券跌至创纪录低点。

  8月阿根廷的金融市场动荡,导致吉本斯的基金净值下跌23%,约合10亿美元。尽管如此,吉本斯坚持投资决策,相信阿根廷将会复苏。诚然,阿根廷已从过去20年的多次违约中复苏。

  其他大型投资公司也受到阿根廷市场动荡的冲击。一位知情人士说,其中之一是富兰克林邓普顿投资公司,该公司1100亿美元的全球宏观投资组合中也有不少投资于新兴市场。

  大型外国投资者对阿根廷并不陌生,有时他们会获得可观的收益。亿万富翁保罗·辛格旗下的艾略特管理公司在政府债券上押注成功。到2016年,这一旷日持久的投资产生了24亿美元的收益,大约是最初投资的10至15倍。
 

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