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对冲基金重仓股成制胜法宝
2019-02-25 06:45:27   来源/作者:中国基金报 姚 波   评论:0


跟踪对冲基金最受欢迎的持仓,成为了高盛新近打败市场的方法。

高盛分析了880家拥有2.1万亿美元市场规模的对冲基金,并利用其持仓信息来构建最新的投资组合。据该公司称,该组合投资由进行基本面投资的对冲基金中,前十大持仓中最常出现的50只股票组成。

该投资组合年初至今上涨14%,是平均股票对冲基金6%涨幅的两倍以上,并且超过标准普尔500指数11%的回报率。高盛透露,组合中目前持股最多的是科技股,其中亚马逊、微软、脸书、谷歌和阿里巴巴排名前五。这五只股票也刚好是上一季度对冲基金持仓的前五名。 除科技股外,其他股票包括Visa、Netflix、美国银行、Paypal和花旗集团。

该投资组合超越市场的原因是,对冲基金试图捕捉科技股的低点反弹,而恰好市场表现正如预期。不少相关个股自去年12月以来已经上涨25%。社交媒体巨头脸书在去年第四季度市场动荡中损失超过20%,在2019年上涨了22%。电子商务巨头亚马逊在第四季度亏损超过25%之后,在新的一年中增长近8%。今年以来,阿里巴巴的回报率已超过25%。

高盛还指出,该投资组合还有一个记录,因为它自2001年以来,62%的季度表现优于标准普尔500指数。

如此跟踪其他对冲基金的弊端就是具有一定的滞后性,并可能错失小型基金持仓的变动。根据高盛的数据,到第四季度末,对冲基金已经加大了对美国最大药品零售商西维斯的持仓,880家对冲基金中有108家持有药店连锁店,而上一季度是64只基金,这是对冲基金股东数增幅最大的一次。软件公司红帽也受到对冲基金的欢迎,有83只对冲基金持有,高于上一季度的42只。值得注意的是,巴菲特的伯克希尔近期也公布了红帽的4175万股新股份。

不过,因为他们还没被足够多的对冲基金持有,西维斯和红帽仍然没有成为高盛的对冲基金投资组合的持仓。
 

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