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全球对冲基金规模创2.7万亿美元新高
2014-06-26 07:21:53   来源/作者:证券时报 姚波    评论:0


    全球对冲基金研究机构HFR日前发布报告显示,股票对冲和事件驱动对冲基金继续吸引新的投资人,成立数量在2014年持续上升,一季度新增产品数量创下一年新高。同时,今年第一季度末全球对冲基金市场规模上升到创纪录的2.7亿美元。
 
    HFR对冲基金市场微观产业报告显示,在对冲基金规模创新高的背景下,今年一季度新基金成立数量总数为289家,高出前一个季度的244家,是自2013年一季度297家以来最多的一个季度。2014年一季度共有272家基金倒闭,低于前一个季度的296家,但依然是自2009年二季度以来第二多的季度。
 
    从策略分布看,今年一季度成立的新基金数量上最多的是股票对冲基金,季度环比上升最多的是事件驱动策略。HFR分析指出,这两个策略都得益于投资人对现在强劲趋势、基本面价值的认同,以及投资人对特殊情形和权益行为主义策略的强烈兴趣。
 
    HFR总裁Kenneth J.Heinz 说,“不像2013年贝塔驱使得业绩上涨,投资人越来越倾向能在复杂和不确定的政经或宏观条件下提供战略敞口,提供通胀保护,以及提供事件驱动,并购套利和投资人权益行为主义策略动态敞口的基金。这些强劲的趋势很可能延续到年中并吸引新的投资流入。” 具体来看,股票对冲策略在2014年第一季度共有116家基金成立,该策略在2013年成立的新基金数量最多,占整个成立新基金总数的40%左右;事件驱动基金成立数量上升到56家,占所有成立新基金数量的20%,2013年事件驱动基金成立数量占新基金总数的比重仅为7%。此外,从2007年开始,专注于投资人权益行为主义的基金数量从56家上升到71家,共持有超过1000亿美元的资本。
 
    从业绩来看, 第一季度对冲基金首尾基金的业绩差异较去年有所减小。具体看,HFRI成分基金中前10%的对冲基金截至第一季度的前12个月平均业绩为33.4%,低于2013年前10%的对冲基金平均业绩41.6%,同期业绩最差的10%的对冲基金平均业绩为-18.3%,比截至2013年底的平均业绩-18.9%略好。因此,最佳10%和最差10%的基金业绩差从2013年60.5%下降到2014年第一季度的51.7%。
 

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